Las fusiones y adquisiciones ( M&A ) son, por naturaleza, procesos de evaluación exhaustiva. En este sentido, antes de tomar cualquier decisión, se analizan rigurosamente los auditores financieros, las carteras de clientes y los activos tangibles e intangibles. Sin embargo, existe un riesgo que a menudo no se considera en la valoración : la madurez en seguridad digital y el cumplimiento de la LGPD (Ley General de Protección de Datos de Brasil). Este riesgo puede paralizar las transacciones, reducir el precio de compra o generar responsabilidades inesperadas para la empresa adquirente. Este artículo analiza la importancia de este riesgo y qué deben demostrar las empresas objetivo antes de iniciar las negociaciones.
Por qué el cumplimiento de la LGPD se ha convertido en un criterio de diligencia debida.
La LGPD (Ley General de Protección de Datos de Brasil) entró en vigor en Brasil en 2020 y estableció obligaciones claras para las empresas que recopilan, almacenan y procesan datos personales. Desde entonces, el historial de cumplimiento de una empresa se ha convertido en un activo o un pasivo importante en cualquier transacción.
El riesgo para la empresa adquirente es directo: en muchos casos, el nuevo responsable del tratamiento asume la responsabilidad de las obligaciones de protección de datos de la empresa adquirida. Esto significa que las multas derivadas de prácticas anteriores, filtraciones de datos no notificadas o bases de datos irregulares pueden convertirse en problema del nuevo responsable del tratamiento.
Casos históricos internacionales demuestran este riesgo. En el caso de Yahoo!, la revelación de filtraciones de datos ocultas durante la negociación provocó que el precio de adquisición por parte de Verizon se desplomara en 350 millones de dólares.
¿Qué analiza en la práctica la debida diligencia de datos?
Una auditoría de datos adecuada en un proceso de fusiones y adquisiciones va mucho más allá de verificar una política de privacidad publicada en el sitio web. Examina en detalle la cadena de custodia de la información . Los puntos clave de verificación incluyen:
- Mapeo de los datos que se recopilan.¿Con qué propósito y sobre qué base de qué justificación legal?
- Controles de accesopara verificar quién tiene permiso para acceder a qué información.
- Historial de incidentes de seguridadincluidas las infracciones que no fueron denunciadas a las autoridades.
- Procedimientos de eliminación de datos, especialmente la prueba de destrucción irreversible información sobre dispositivos obsoletos
- Existencia y función del DPO (Responsable de Protección de Datos), una figura obligatoria para muchas categorías de empresas.
La ausencia de documentación adecuada en cualquiera de estos puntos es una señal de alerta que podría poner en peligro la transacción o requerir importantes retenciones de capital como garantía.
El impacto en la valoración cuando el cumplimiento normativo es deficiente.
La madurez de la seguridad digital afecta a la valoración tanto de forma directa como indirecta . Entre las consecuencias más comunes se encuentran:
- Reducción del precio de compracuando los auditores identifican responsabilidades de cumplimiento relevantes
- Retención de fondos en cuentas de depósito en garantía. (depósito en garantía), hasta que se mitiguen los riesgos identificados
- Parálisis de las transaccionescuando los datos irregulares afectan a la actividad principal de la empresa.
Las consecuencias indirectas son igualmente relevantes. Las empresas con un historial deficiente en materia de protección de datos sufren daños a su reputación que afectan a su clientela, socios y compradores potenciales durante y después del proceso de negociación.
Lo que las empresas objetivo deben demostrar
La preparación para un proceso de fusiones y adquisiciones, desde la perspectiva de los datos, comienza mucho antes de la negociación . Las empresas que cuentan con una sólida gobernanza tienen mayor poder de negociación y transmiten mayor seguridad al comprador.
Los elementos esenciales a demostrar incluyen:
- Mapa de datos actualizado, clasificando la información por sensibilidad y propósito.
- Se ha implementado la política de seguridad.con pruebas de su aplicación en el mundo real y no solo con documentación formal.
- Historial de cumplimiento normativo, incluidas las comunicaciones con la ANPD (Autoridad Nacional de Protección de Datos)
- Informes de auditoría interna o externa seguridad de la información
- Plan de respuesta a incidentes documentado y probado
Además, la trazabilidad de la eliminación del hardware antiguo es un punto que ha obstaculizado importantes negociaciones. Sin pruebas de que los datos se hayan destruido irreversiblemente, los auditores presumen que existe riesgo y aumentan el riesgo de la transacción.
La gobernanza de datos como moneda de cambio.
Las empresas que invierten en madurez digital antes de una transacción no solo se protegen de los riesgos, sino que también construyen un argumento sólido para la negociación.
En los mercados regulados, el cumplimiento de la LGPD (Ley General de Protección de Datos de Brasil) suele ser un requisito de entrada . Los clientes corporativos y los socios estratégicos evalúan el nivel de gobernanza de los proveedores antes de firmar contratos a largo plazo. Del mismo modo, los compradores estratégicos valoran a las empresas que ya han demostrado madurez en este ámbito.
En este escenario, la protección de datos deja de ser una obligación legal y se convierte en un activo negociable . Y como cualquier activo, vale más cuando se construye con antelación, no de forma apresurada durante el proceso de auditoría.
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